Peter Lynch était au départ un simple analyste boursier lorsqu’il a été nommé à la tête du fonds Fidelity Magellan en 1977. Vous citez Peter Lynch : » Si vous avez un horizon d’investissement à long terme, vous devriez laisser tomber les obligations et tous les supports qui ne rapportent pas grand-chose. Pour Peter Lynch, c’est un mal universel qui heureusement, se traite aisément. RatioRatingRanking, Parrain Stockopedia. C’est un sans précédent car une abérration économique. 5 : Il faut achetez des entreprises en croissance car d’après le point précédent c’est l’une des seules manières d’être certain de gagner de l’argent à long terme. Stalwarts (piliers) : ce sont également de grosses capitalisations qui ont une croissance de 5-8% par an. 6 années Avant. Il existe des entreprises de cette catégorie qui appartiennent pourtant à un secteur mature mais qu’elles parviennent à bousculer en développant un avantage concurrentiel fort et durable. A l’inverse au début d’une crise, ce sont celles qui souffriront le plus. Comment analyser les producteurs d’énergie renouvelable, Peter Lynch et la classification des entreprises. C’est aussi ce qu’on appelle plus communément les investissements bon père de famille. Renforcer toutes les lignes va donc me demander au moins 1 an, ce qui ôte tout interêt à cette strategie car il n’y a plus de lissage des cours. Ou alors il faut se concentrer sur des actions à faibles cours nominal, mais avec des frais de courtage importants en cas de forfait minimal ( 0,99 par ligne chez bourse direct par exemple) et des choix par défaut ( adieu LVMH, Hermes, Adyen etc…) Il était alors à la tête du Fidelity Magellan Fund, la plus grande SICAV américaine de l'époque. Quel est sa philosophie d’investissement ? Que pensez-vous à ce propos ? JF 22 février 2016 at 20 h 09 min. Merci beaucoup pour ta réponse et un grand bravo pour ton site, aprés avoir fait beaucoup de recherches, je trouve qu’il est, à mon humble avis, le meilleure. Pris de panique, beaucoup d’entre eux cèdent leurs positions et enregistrent de lourdes pertes. Voici plusieurs de ses conseils et citations (pour les citations je fais des traductions en Français donc ce ne sont pas ses mots à l’exact, mais le sens est là). Lorsque l’on investit dans de l’immobilier, on n’achète pas la première maison qu’un agent immobilier nous recommande. Pour quelle raison vous attelez vous à la lecture des versions françaises (les 2 Peter Lynch, ou encore investir dans la valeur) si vous pouvez lire les VO? 5, l’informatisation des marchés-II; Reporting juillet-août 2014; Ouverture du blog ! Je place la conversation dans la partie dédiée aux PF de fonds, puisque ceux-ci sont plus présents dans mon portefeuille que les ETF. Elles ont souvent un business solide et servent de base au portefeuille. Elles sont généralement, jeunes, petites et agressives. Actions • Argent • Epargner • Gérer son argent • Portefeuille • Warren Buffett Warren Buffett: une stratégie simple pour gagner en bourse. Si vous avez la chance de trouver une société qui dispose d’actifs cachés, il vous suffira d’être patient jusqu’à ce que le marché prenne conscience de sa valeur réelle. Il est l’un des fondateurs de l’approche growth moderne avec notamment la création du ratio PEG, qui est une variante intéressante du PER en prenant compte la croissance de l’entreprise. Tout d’abord énorme respect pour la qualité et les conseils que vous donnez sur votre blog. Ces cookies garantissent le bon fonctionnement du site MasterBourse et permettent son optimisation (tel que l’affichage ou la sécurité). 6 années Avant. J’ai donc sorti la quasi-totalité de l’argent pour l’investir en bourse fin mars. Je le répète souvent mais la fiscalité ne dois jamais être le critère numéro 1 pour investir. Le « stock-picking » permet aux investisseurs les plus disciplinés, les plus sérieux et les plus patients de battre très largement le marché. Parmi les sociétés qui ont failli mourir, il en existe certaines qui ont la capacité de renaitre de leurs cendres. Ces cookies permettent d’obtenir des statistiques de fréquentation anonymes du site afin d’optimiser son ergonomie, sa navigation et ses contenus. Je vais me lancer dans l’investissement en bourse, 6000 € pour commencer la création de mon premier portfolio, puis 400€ par mois pour l’alimenter. J’avais simplement environ 30k€ sur une AV en fonds immobilier. Pour les valeurs cycliques, vous devez avoir du flair pour capter les indices d’une reprise à la suite d’une récession ou à l’inverse, être capable de « détecter les prémices d’une chute ». Il insiste également sur le fait que les entreprises anglo-saxonnes ont un état d’esprit de création de valeur et sont tournées vers les actionnaires, ce qui est beaucoup moins vrai ailleurs dans le monde (pas qu’en Europe mais aussi en Asie). Bonsoir Matthieu, Non seulement il achète quotidiennement des produits et services, mais il développe aussi avec le temps une connaissance intime de son domaine d’activité, qui peut lui être utile dans ses choix d’investissement. Peter Lynch classifie dans son excellent ouvrage « Et si vous en saviez assez pour gagner en bourse », les actions en six catégories distinctes. Même avec 1 ou 2 renforcement par an par action, ça lisse tout de même bien le point de d’entrée à horizon 10 ou 20 ans. Ce ne sont généralement pas des entreprises très excitantes mais dont les résultats sont réguliers. C’est en raisonnant ainsi que Peter Lynch a fait ses meilleurs investissements. Peter Lynch fut le gérant du fonds d’investissement “Magellan” entre 1977 et 1990 : durant cette période de 13 ans, il généra une performance annualisée de 29% et 11 années sur 13, il fit mieux que l’indice de référence (le S&P 500). Repérer assez tôt ces quelques « Phoenix », peut s’avérer être extrêmement luctratif. Il faut avoir une stratégie et l’appliquer chaque année en privilégiant le DCA (les renforcements mensuels). J’ai fait cela pour toutes les entreprises du portefeuille (PEA + CTO), cela m’a pris du temps (plus de 100 actions) mais voici les quelques conclusions que j’ai pu en tirer : 1) les remarques de Peter Lynch sont globalement toujours vraies. Je ne regrette pas cette opération puisque la bourse a remonté de plus de 20%, rendement que j’aurais obtenu en 6 ans minimum avec les SCPI…. Ce sont donc d’excellentes entreprises à avoir en buy&hold et qui protègent bien des récessions. L’auteur ne saurait être tenu responsable des pertes que pourrait engendrer le lecteur et décline toute responsabilité à l’égard des conséquences éventuelles de l’utilisation du blog. C’est pourquoi comprendre à l’instant t à quelle catégorie appartient une action n’est que la première étape. Et combien vous payez. Le portefeuille de Peter Lynch pouvait contenir bien plus de 100 valeurs et pourtant ses performances était remarquable. Tous droits réservés. Finalement pourquoi utiliser un CTO fiscalisé a 30% alors que l’assurance vie est moins fiscalisé ? Le timing d’entrée est crucial dans cette catégorie d’actions qui constitueront la ligne défensive de votre portefeuille. Asset plays : ce sont des entreprises plutôt banales à l’origine mais qui possèdent un atout particulier qui leur donne un grand avantage (beaucoup de cash, des biens immobiliers de grande valeur, une licence reconnue, la chance d’avoir été là au bon moment pour les chemins de fer…). C’est d’autant plus vrai aujourd’hui avec la baisse des taux qui font que les obligations rapportent de moins en moins par rapport aux actions. Leur forte croissance peut être liée à leur secteur qui est en plein essor, mais pas seulement. Je pourrai eventualement monter à 10.000€ pour la création, mais sans plus de liquidité à investir rapidement si des belles occasions se présentent (je parle bien de sommes à investir dont je n’ai pas besoin, l’épargne de précaution lui n’est pas touché) Il faut savoir soi-même pourquoi on achète une entreprise en l’ayant analysé au préalable et en étant capable d’expliquer grossièrement à un enfant le business que fait cette entreprise. Le 20 ième siècle a connu l’essor les marchés financiers. Nous effectuons généralement des recherches poussées sur l’état du marché en général, le quartier, les environs du bien, son orientation, etc. Je souhaite ici partager les conseils et les principales citations de Lynch, car je pense que c’est très utile pour tous les investisseurs, surtout en période de doute comme actuellement. Bonjour et « chapeau bas  » pour ce remarquable site et tes judicieux conseils. À votre place je partirais sur l’option n°2 également. Mais en tant que français on se mange 30% d’impôt.. Pouvez-vous nous donner plus d’informations sur cette manœuvre ? À savoir également que les entreprises à l’époque de Lynch était surtout industrielles. Peter Lynch, responsable principal de la Fonds Fidelity Magellan (NASDAQMUTFUND: FMAGX) entre 1977 et 1990, peut également offrir aux investisseurs de précieux conseils. Le revers de la médaille, c’est que leur jeunesse et leur appétit font d’elles les actions qui concentrent le plus de risques. P.Lynch cite comme exemple les secteurs de l’automobile, de l’aéronautique et de l’industrie chimique notamment. -> ce sont globalement tous les critères de mon screener. – Aucun track record de publication et donc de bonne gestion de l’entreprise. Or c’est quasiment impossible d’avoir bon de manière récurrente à ce jeu. S’il y a une seule chose à vérifier lorsqu’on achète une action, c’est que ses profits augmentent chaque année sur le long terme. Mon reporting ne concerne que les actions, qui représentent plus de 80% de mon patrimoine. 5/ Ma stratégie actions Mon approche s’inspire de l’approche du célèbre gérant de fonds américain, Peter Lynch, qui a dirigé le fonds d’investissement Magellan de 1977 à 1990. Elle est également utile pour faire les bons choix en fonction de la situation économique globale et le cycle d’investissement propre à l’entreprise. Il s’agit d’un portefeuille très peu chronophage et automatisable. Pour P.Lynch, plus l’entreprise est grande, plus l’inertie de ses actions sera élevée, moins son potentiel de croissance sera intéressant. Vous ne pouvez pas contrôler le marché, mais vous pouvez contrôler ce que vous achetez. Les investissements d’un portefeuille d’investissements ne devraient pas être observés individuellement, mais en tant que groupe. Attention également car le PER ne prend pas en compte la trésorerie. Option nr2: acheter les mêmes actions de l’option 1 mais pour environ 500€ et rajouter lvmh, Dassault système,Vinci, arkema pour environ le même montant. Si jamais vous sentez que vos renforcements ne sont pas assez fréquents par manque d’apport, l’option ETF serait la meilleure. C’est très complexe de les dénicher car il faut remarquer assez vite que la recovery va fonctionner. L’analyse fondamentale présente une aide précieuse pour anticiper ces transformations. Les 3 types d’actions d’un bon portefeuille à dividende Il est possible de décomposer un bon portefeuille à dividende croissant en 3 catégories. Voilà, j’espère que tous ces conseils pleins de sens vous auront intéressé et permis de vous améliorer. Oui mais même en le remplissant la fiscalité sera de 30% avec la flat tax (on récupère les 15% de précompte mais on doit encore l’impôt Français). Peter Lynch, et si vous en saviez assez pour gagner en bourse – partie 2; Powerfilm acte II; Cofidur acte II, l’action presque parfaite ? 5, l’informatisation des marchés-II; Reporting juillet-août 2014; Ouverture du blog ! Le premier exemple qui me vient en tête est l’entreprise Néerlandaise Philips qui est passé d’un business d’électronique classique à un nouveau business de santé très récemment (et avec succès !). L’identification n’est qu’une première étape d’un processus plus long. Chacune de celles-ci a un rôle important et différent des autres à jouer. J’ai terminé de lire les deux excellents Bestsellers de Peter Lynch « Beating the Street » et « One Up on WallStreet ». Cela ne veut pas dire qu’il ne faut qu’investir aux US, mais éviter cette zone géographique est une grosse erreur pour la performance boursière. ayant dejà un portefeuille en actions cela ne me satisfait pas. Vous avez pendant la crise cloturé votre assurance vie, puis vous en avez recouvert une récemment. Everybody does it. Cela vous permettra d’avoir une meilleure diversification dès le début, ce qui me semble important. Alors pourquoi sommes-nous capables d’investir dans des actions sur un coup de tête sans faire un minimum de recherches en amont de cette décision d’investissement importante ? Dans ces circonstances, elles se montreront plus résilientes que les autres. Mes mentors : Peter Lynch, Warren Buffett, Jim Slater, Chuck Akre. Lors de cette période, il bat le S&P500 treize années sur quatorze avec un rendement annuel moyen de 29,3% (contre 11,8% pour le … 13 Responses to Peter Lynch : Battre Wall Street. Peter Lynch décrit très bien l’investissement dans les cycliques dans son livre One Up on Wall Street. Bonjour Matthieu, C’est à la fin d’une période de récession, que ces valeurs prennent généralement leur envol. Il faut les acheter en début de cycle pour profiter de la hausse et vite les revendre avant que les nuages arrivent. Difficile de vivre des dividendes avec 30% d’impôt a moins d’avoir deja un capital supérieur a 150k €. P.Lynch nous conseille enfin de garder en tête le fait que ces catégories ne sont pas figées dans le temps. D’importantes liquidités, un savoir-faire unique mal retranscrit dans les comptes, des biens immobiliers sous-valorisés, une marque forte dont la valeur réelle dépasse largement celle mentionnée au bilan, un crédit d’impôts significatif, une base de clientèle fidèle, ou même plusieurs de ces exemples à la fois. Bonjour Jérome, Si j’ai bien compris vous aviez déjà lu la version originale. Je voudrais vous poser une question concernant  » l’investissement » via IPO. Je me doute que vous n’appliquez pas a la lettre vos lectures mais pouvez-vous nous préciser pourquoi vous avez choisi de faire différemment ? « Un jeu d’actifs est une société assise sur un trésor dont vous connaissez l’existence mais que la foule de Wall Street n’a pas encore vu. Il a défini 6 grandes catégories d’actions. Sinon l’autre option est en effet le cash en attente d’une correction. N’investissez que ce que vous pouvez vous permettre de perdre. Pourtant, reduire l’impôt de 30% sur les dividendes pefmet de plus gros revenus passifs. Il remarque généralement que sur 5 actions sélectionnées : une performe de manière exceptionnelle, une est un très mauvais investissement, et trois se comportent globalement comme attendu. Bento theme by Satori, Bilan du début d’année et leçons apprises de la crise, Les 3 types d'actions d'un bon portefeuille à dividende, Suivi Portefeuille Boursier : Reporting Septembre 2020, Battre le marché boursier avec l'approche value, Suivi Portefeuille Boursier : Reporting Juin 2020, Portefeuille Passif ETF PEA : Reporting Décembre 2020. La taille de vos positions doit donc … Il est ensuite devenu une légende de la bourse en générant des rendements moyens de 29%/an durant 13 ans (puis il a pris sa retraite anticipée, en étant devenu multi-millionnaire dans l’intervalle). Cet investisseur hors pair a aidé des milliers de particuliers à travers le monde à se construire un avenir meilleur, en toute autonomie. C’est parfait puisque le market timing est impossible. Elles sont décrites précisément dans l’excellent livre de Peter Lynch One Up on WallStreet. Ajouter un commentaire. En effet, supposons un portefeuille de 20 lignes en direct et une somme disponible mensuelle de 500 €, ce qui doit être un cas assez frequent Les champs obligatoires sont indiqués avec *. Peter Lynch a été dans les années 70 et 80 le meilleur gestionnaire de portefeuille du monde. Je n’ai rien cloturé du tout. J’hesitais entre deux options, mais à la lecture de cet article je pense partir sur l’option nr 2, qu’en pense tu? koldoun Membre Top 100 Réputation Réputation : 153 . Peter Lynch n’a pas volé ses lauriers. Bonjour Matthieu, Je relève quelques dissonances entre le livre de Peter Lynch ‘Et si vous en saviez assez pour gagner en bourse’ et vôtre stratégie : La première est le fait que Peter Lynch préconise de fuir les PER trop élevés et je constate que certaines de vos ligne ont un PER >50. J’aime généralement attendre plusieurs années afin d’analyser les résultats (je n’aime pas acheter à l’aveugle). Elles constituent l’une des catégories préférées de Peter Lynch. Historiquement, la performance à long terme des obligations est 2 fois plus faible que celles des actions. Je ne peux alors renforcer que 2 ou 3 lignes, et encore faut-il que le cours ne depasse pas 250 € par actions. Le portefeuille à long terme. Il a été jusqu'en 1992 le gestionnaire de fonds le plus connu et le plus médiatisé des États-Unis. Historiquement, la performance à long terme des obligations est 2 fois plus faible que celles des actions. Turnaround (recovery) : ce sont des entreprises en difficulté qui n’arrivent pas à se développer et dont le business est en déclin. Leur point commun est qu’ils respectent à la lettre une mécanique qui peut s’avérer ennuyeuse. Très difficile pour les novices. Elles sont souvent leader de leur secteur et sont donc incontournables. Son fonds Fidelity Magellan est également entré dans l’histoire grâce à lui en signant les meilleures performances d… Bonjour Matthieu, A savoir que je suis Belge et que les fonds euro ne rapportent plus rien non plus, de plus si du cash est retirer avant 8ans nous sommes taxés dessus. Les secteurs classiques sont les utilities, les telecoms. Il a été le gérant très talentueux du fond Magellan de Fidelity de 1977 à 1990 avec une performance exceptionnelle de 604% vs 233% pour le S&P500 sur la même période. What is shameful is to hold on to a stock, or worse, to buy more of it when the fundamentals are deteriorating.” A better idea than holding shares in now-unattractive businesses is to reallocate the capital elsewhere. Il a été le gérant très talentueux du fond Magellan de Fidelity de 1977 à 1990 avec une performance exceptionnelle de 604% vs 233% pour le S&P500 sur la même période. Lors de cette période, il bat le S&P500 13 années sur 14 avec un rendement annuel moyen de 29,3% (contre 11,8% pour le S&P500). (Et là il attaque un peu l’Europe) : « Je suis certain aux US de trouver rapidement une centaine d’entreprises dont les bénéfices sont en croissance chaque année depuis 20 ans. Chaque catégorie et type d’action a ses avantages et ses inconvénients et Lynch recommande de les utiliser pour diversifier son portefeuille. 2 : Si vous avez un horizon d’investissement à long terme, vous devriez laisser tomber les obligations et tous les supports qui ne rapportent pas grand-chose. Cela permet d’avoir une performance de 4-5% assez stable chaque année. Il suffit de prendre conscience de l’impact que peuvent avoir les recherches que vous allez mener sur la performance de votre portefeuille. Slow growers : généralement des grosses capitalisations évoluant dans un business mature. Peter Lynch, et si vous en saviez assez pour gagner en bourse – partie 2; Powerfilm acte II; Cofidur acte II, l’action presque parfaite ? Peter Lynch, et si vous en saviez assez pour gagner en bourse – partie 2; Powerfilm acte II; Cofidur acte II, l’action presque parfaite ? Investir sans recherche revient à jouer au poker sans regarder ses cartes. Lire aussi : Comprendre l’analyse fondamentale. Elles sont surtout représentées dans les secteurs de la santé, de la conso de base…. Cette classification facilite grandement l’exercice de diversification d’un portefeuille. Fast growers : Elles sont les entreprises préférées de Peter Lynch, souvent des midcaps avec une forte croissance. Mais pour les multibaggers ce n’est pas une nécessité, les GAFAM le prouvent bien. Si vous parlez bien de ces 30 %-là. Au début des années 1980, un jeune gestionnaire de portefeuille, Peter Lynch, devient un des investisseurs les plus célèbres du monde. 1 : N’achetez jamais des entreprises que vous ne connaissez pas et ne suivez jamais les conseils des autres sans faire vos propres « devoirs ». 4 : Ce qui explique la hausse des actions à long terme ne se résume qu’à un mot : les profits, les profits, les profits. Il identifie ainsi six catégories distinctes : Ce sont des anciennes valeurs à croissance rapide qui ont atteint leur maturité.

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